Stop ve risk yönetimi
Stop neden önemli?
Stop, işlemin tutmadığını kabul ettiğiniz fiyattır. Pozisyonu açmadan önce belirlenir ve borsaya emir olarak girilir. Stopsuz işlemde zarar büyüdükçe çıkış kararını en kötü anda vermek zorunda kalırsınız.
Stop emri türleri
- Stop market: fiyat stop seviyesine gelince pozisyon piyasa fiyatından kapanır. Hızlı piyasada biraz kayma olabilir, ama emir neredeyse her zaman gerçekleşir.
- Stop limit: fiyat stopa gelince belirlediğiniz fiyattan limit emir girilir. Sert harekette emir hiç gerçekleşmeyebilir ve pozisyon açık kalır.
Kaldıraçlı işlemde stop market genelde daha güvenlidir.
İşlem başına ne kadar risk?
Yaygın kural, tek işlemde bakiyenin yüzde 1-2'sinden fazlasını riske atmamaktır. Burada risk, stop olursanız kaybedeceğiniz tutardır; pozisyonun büyüklüğü değil.
| İşlem başına risk | Kalan bakiye |
|---|---|
| %1 | %90,4 |
| %2 | %81,7 |
| %5 | %59,9 |
| %10 | %34,9 |
Kayıp serileri her stratejide olur. Riski küçük tutarsanız seri bittiğinde işlem yapacak bakiyeniz kalır. Kaybı telafi etmek de sanıldığından zordur: yüzde 20 kaybeden hesap başa dönmek için yüzde 25, yüzde 50 kaybeden yüzde 100 kazanmak zorundadır.
Pozisyon büyüklüğü
Pozisyon büyüklüğü = riske ettiğiniz tutar ÷ stop mesafesi.
Örnek: 2.000 dolar bakiye, işlem başına yüzde 1 risk
- Riske edilen tutar: 20 dolar.
- Giriş 100, stop 95: stop mesafesi yüzde 5.
- Pozisyon büyüklüğü: 20 ÷ 0,05 = 400 dolar.
- Stop olursanız kaybınız 20 dolar olur.
Kaldıraç bu hesabı değiştirmez. 400 dolarlık pozisyonu 4x kaldıraçla 100 dolar marjinle de açsanız, kaldıraçsız da açsanız stop olduğunda kayıp yine 20 dolardır. Kaldıraç yalnızca ne kadar marjin bağladığınızı belirler.
Risk/ödül oranı
Hedef mesafesinin stop mesafesine oranıdır. Stop yüzde 5, hedef yüzde 10 uzaktaysa oran 1'e 2'dir. Bu oranda işlemlerin üçte birinden fazlası hedefe ulaşırsa, komisyonlar hariç kâra geçersiniz.